区块链金融的5大应用
时间: 2020年10月3日                     分类: 区块链金融 标签:,

编者注:本文主题分享了[的现状与前景”,由华为金融行业顾问,华轩科技创始人兼首席执行官蔡毅先生撰写|由Yiou Organize为读者准备的Blockchain&AI。

一、金融和金融系统

1金融概念

让我们首先谈谈金融的概念。 “金融”一词起源于明治维新(1868年)后的日本。这在某种程度上与1897年制定的金本位制有关。它是在20世纪初期从日本引入中国的。它是由财政部长梁启超于1902年首次提出的,张志东提出了反对意见。因此,在1894年至1895年的抗日战争之后,中国仍然处于银本位制,但这也使中国得以逃脱了1929年的命运。

金融的本义是“货币融资”,是指社会资金的流通。后来,含义被扩展以指示与货币和信贷相关的交易和经济活动。

实际上,将其转换为“金融”还有另一个原因:黄金曾经是国际贸易中的唯一媒介,其价值和财富是建立在黄金的基础上和标准的。因此,当人们制作标准金条时,他们需要形成黄色财务。这可能是“金融”一词的原始含义,即熔化金属。

金融是货币流通和信贷活动以及与之相关的经济活动的总称

再次查看我们对金融的后续定义:

金融是货币流通和信贷活动以及与之相关的经济活动的总称。广义上讲,金融是指与信用货币的发行,托管,交换,结算和融资有关的所有经济活动,甚至是黄金和白银的买卖。狭义上,金融是指信用货币的融资。

简而言之,财务的内容可以概括为货币的发行和提取,存款的吸收和支付,贷款的发行和回收,金银和外汇交易,证券的发行和转让,保险,信托,国内外货币结算等。

坦率地说,财务是一种双向反馈。

从事金融活动的机构主要包括银行,保险,证券,信托和金融租赁。我们都知道这一点,并且我们经常与之接触。因此,要了解金融的含义和机构,还需要了解中国的金融体系。

2中国的金融体系

我国金融体系的发展阶段大致可以分为五个阶段:

1)成立的最初阶段,即最初的五年(1948〜1953):中国人民银行成立(1948)。目前,中国人民银行离我们目前的想象还很远。但这标志着新的中国金融机构体系的开始。

2)中央银行用于统一收支的“通用统一”系统,第二个五年(1953年至1978年):中国人民银行是中国唯一一家处理各种银行服务,整合并整合金融机构的机构。中央银行和一家普通银行合二为一。伟大的统一实际上是我们对外国模型的复制,因此,我不再谈论特定国家。

3)“通用”金融机构体系的初步改革和突破,第三五年(1979年至1983年8月):中国银行(成立于1912年),中国农业银行(成立于1951年),中国建设银行(成立于1954年)已经过恢复或建立,但中国人民银行仍然将货币发行和信贷结合在一起。我们看到,改革开放后,中国金融业发展很快。

4)多元化的金融机构体系已初具规模。十年(1983年9月至1993年):成立了四个以中国人民银行为核心的专业银行,以及四个工业,农业,中国和建筑业的专业银行。其他金融机构作为主体,共存协调金融体系。 1987年以后,交通银行,招商银行,深圳发展,中信和恒丰接连出现。 1988年,平安,广发和兴业出现。 1992年,光大,华夏和上海浦东发展发展有限公司相继成立,并于同年成立了中国证券监督管理委员会。

5)建立和完善社会主义市场金融机构体系的阶段(1994年至今):以“一银行三委员会”为主体,大,中,小型商业银行为主体的形成机构,以及各种非银行金融机构作为补充荣的相对完整的金融机构体系。 1994年成立了三个政策性银行(国家开发银行,中国进出口银行和中国农业发展银行),第一家民营商业银行民生银行成立于1995年(这具有重要意义),城市商业银行1998年出现并成立了保险监督管理委员会。中国银行业监督管理委员会实际上是成立得相对较晚,才成立于2003年。从那时起,形成了一个党和三个会议的格局。但是不久前,中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会合并成立了中国银行业监督管理委员会。您可以注意它。

从进化的角度来看,金融规范研究通常是线性的。

我们经常使用某种演化形式作为标准(通常是发达的市场经济体系,例如苏联,德国,美国甚至日本等)来描述从非市场化到市场化的金融体系。 ,从财务资源的低效率到从配置到高效配置的进展路径,并着重于解释GAP和标准格式的原因。

实际上,我们现在可以从中国金融体系的发展过程中发现:自1978年以来,中国的金融体系已朝着市场化,标准化,多元化和国际化的方向发展。复杂度以非线性方式迅速增加:

1)各种金融机构都显示出一种“网络化”和“联系紧密”的业务格式,即:当前银行与银行之间,银行与其他金融机构之间以及各种金融子市场之间的关系已经增加显着。信用关系变得越来越紧密,交织和复杂。

2)金融业的生态环境也发生了一些重大变化。一方面,传统的正规金融机构寻求加速转型和创新,并努力抓住创新机会,例如业务战略,市场定位,管理结构,业务格式和产品。另一方面,各种新兴的金融机构也大量涌现。

3)财务格式还呈现出新功能,例如房地产金融化,非银行机构的“银行业务”以及资产证券化。

这些变化超出了行业,监管机构和政策制定者的一般想象,并将带来一系列影响:

从积极的一面看,金融体系的规模和组成得到了扩大,金融机构的业务扩展和金融服务能力得到了改善,金融市场得到了发展,创新支付得到了迅速发展。

消极方面主要体现在以下几个方面:

1)金融体系与实体经济之间的互动关系变得越来越复杂,而金融体系在催化和扩大资产泡沫中的作用被低估了。

2)金融系统的网络和牢固的联系扩大了金融业与金融监管之间的差距,并削弱了传统监管的有效性。我国目前的金融监管体系仅运作了十几年。

3)货币政策在金融体系中的传递路径和机制发生了变化(货币政策的传递链拉长或变形,传导性和有效性降低了),监管的主动性和有效性正面临新的限制。自1996年成立以来,随着经济和金融市场的发展,当前的货币政策框架得到了不断完善,但是近年来金融体系的复杂性给它带来了新的考验。广义货币M2也受到金融深化和电子支付的影响,并且受到影子银行系统的进一步削弱。

4)各种类型的逃避监管的跨市场,跨业务和跨境行为交织在一起的各种风险因素,例如:期间和产品不匹配的资本池运营隐藏了更大的流动性风险,产品嵌入性风险传递,对影子银行的监管不足,地方债务,房地产以及外部冲击,都对金融体系的稳定性构成了巨大挑战。

如果没有比较,不会有伤害。我国的金融体系总体还是比较落后的。这种落后主要反映在银行创新的滞后上:中国人民银行于2015年10月宣布将取消“利差保护”,而美国的利率早在1986年4月就已经完全市场化,中国迟了近30年。

3中国金融体系的体制框架和基本问题

当然,我国目前的金融体系建立在三个基本的制度框架上:

首先是依靠法律规定中存在的商业信任,即政策取向;

第二,独立的第三方充当信用中介机构,以确保资产转移交易的实现;

第三个是以集中式清算机构为中心的已完成交易的结算和清算。

基于此,扩展了四个问题:

1)完整性系统和信任机制问题。传统金融必须拥有严格的交易记录才能积累信贷。没有交易记录,就很难获得融资或贷款,因为没有技术手段来确保双方之间的交易安全。

2)交易结算时间较长。传统的金融交易时间继续加速,但是结算时间仍然相对较长,尤其是对于跨境交易而言,这种交易通常无法立即到达。

3)中介服务的成本很高。传统金融交易系统中重要的收入来源是依靠交易费或贷款利息的收取。在跨境交易中,必须支付汇率变动所引起的费用。

4)安全性差。传统金融有很多人为参与,这意味着人为错误和遗漏的可能性更高。

面对这一系列问题,金融机构一直在寻求解决方案。两年前,当我们与工行和招商银行进行沟通时,他们已经在探索大数据,人工智能和区块链。而且它的危机意识非常强。

4 Fintech

作为前面提到的积极方面,金融机构一直在寻找金融信息化和数字化解决方案。

所以,我来谈一谈金融科技的发展。无论是JD提出的FinTech还是Ant Financial提出的TechFin,我都认为这实质上是技术和金融的更好结合,就像我们将讨论如何更好地整合金融和区块链一样。

Fintech1.0时代

在这个阶段,金融业和技术业是齐头并进的产业。双方尚未真正融合,但技术进步已开始促进金融市场的全球化。第二次世界大战以来,通信技术和信息技术的飞速发展导致金融业突破国界,金融机构的跨国投资也大大加速。这个时代的金融服务提供者主要是银行。

Fintech2.0时代

技术促进金融发展,同时加强全球化趋势,同时使金融服务越来越数字化。金融业使用传统的IT软件和硬件来实现电子和自动化的办公和业务,从而提高业务效率。在此期间,金融机构大大增加了在内部运营中使用IT技术的能力,并成功地在许多流程中实现了无纸化办公。银行和其他机构中经常讨论的核心系统,信贷系统和清算系统就是这个阶段的代表。

金融技术3.0次

在互联网金融阶段,该阶段金融技术的主力军是非金融机构的创业企业,依靠互联网技术和信息通信技术独立提供金融服务或与金融机构合作开展金融。服务。金融业使用互联网或移动终端渠道,通过构建在线业务平台来实现金融服务中资产,交易,支付和资本的任意组合的互连和互通,从而收集大量用户和信息。这实质上是一种传统。金融渠道的改革实现了信息共享和业务整合。

金融技术4.0次

金融业使用大数据,云计算区块链金融,人工智能区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息收集来源,风险定价模型,投资决策流程以及信贷中介的作用,从而大大提高了传统金融解决传统金融痛点的效率,其代表技术是大数据信用调查,机器人顾问。

首先,我们简要地总结一下:金融是信贷的中介,而金融是双向的反馈。我们谈论了中国的金融体系,并了解到原来的工行,招商银行和平安是同时成立的,所以我们知道为什么工行比其他四家主要银行更加活跃和创新。然后我们讨论了金融技术的发展,从信息化和数字化的角度促进了金融技术的发展。

二、区块链当前的财务状况

因此,我们接下来将讨论区块链金融。谈到区块链,我发现了一件非常有趣的事情。每次我与其他人谈论区块链时,他们都会非常兴奋,然后会有各种各样的问题。从技术的角度来看,包括在华为的演讲在内,听众都不知所措。从简单的认知角度来看,听众问你什么是分布式账本和什么是智能合约…清单还在继续。

我想说的是区块链金融不仅是一种虚拟货币,也不是一种分布式账本技术。

带来的第一件事是生产关系的变化。简而言之,在数字经济时代,越来越多的产品不是物理产品,而是数字产品和服务。我们过去经常走进银行网点来获取真实的钞票或现金,但是现在我们在手机上输入号码后就可以直接进行转帐。

全球经济还具有全球化,虚拟化,社会化和共享经济的新经济特征。

数字经济时代生产力的发展也需要新的生产关系来适应它。 区块链技术依靠算法在去中心的网络环境中建立信任的特征决定了它将在数字经济时代形成新的生产关系,给经济基础和上层建筑带来了深刻的变化。金融业和其他行业一样。

1个积分

让我谈谈区块链的第一个财务点:信用。

金融的本质是信用中介。信用体系的建设可以提高社会运作效率,减少无用劳动。由于信誉,许多社交过程将得到简化和优化。但是衡量一个人的信用有很多方面,而且非常复杂。

例如,在信用体系最成熟的美国,有92%的人拥有自己的信用数据,其中大部分来自财务生活。美国社会信用体系基于个人信用体系。它具有完整的个人信用档案注册系统,规范的个人信用评估机制,严格的个人信用风险预警系统及其管理方法以及完善的信用法律制度。

在美国,每个人都有一个社会安全号码(SSN)。这个数字可以将一个美国人一生中几乎所有的信用记录汇总在一起。通过SSN,任何人都可以找到自己的信息。根据这些信息,银行可以根据申请人的过去信用记录确定贷款风险。

与美国相比,中国的信用体系目前由国家主导,这主要是因为中国人民银行的信用信息中心已经掌握了商业银行中一些个人和公司的信用数据,其财务色彩更为丰富。金融机构在发放贷款时将核对中国人民银行发布的信用报告。该报告的内容实际上主要涉及贷方的信用卡使用,是否有逾期付款,近年来的逾期付款次数等,在说服力方面,不能与美联储的信用报告相提并论。状态。

当然,从发展趋势的角度来看,未来中国肯定会至少建立三个信用报告中心:

一个是以中国人民银行为代表的金融信贷中心;

第二个是由Zhima Credit等代表的商业信用调查中心,但它们还不是严格的商业信用调查中心。他们不是完全独立的信用调查第三方,因此肯定会成为一种新型的商业信用中心来取代它;

第三个是行政信用调查中心,它使用政府行政信息进行信用调查。

目前,中国信用体系的覆盖率约为35%。而且,基于互联网大数据,中国的社会公信力体系正在展现出比美国更为多样化的局面。因此区块链将在信用中扮演非常重要的角色。

正如我刚才所说,区块链财务的含义不仅是虚拟货币,也不是分布式账本技术。 区块链金融的基本问题之一是保持中央银行发行货币的权利。中国人民银行是中国唯一的货币发行机构。如果不控制数字货币,将不计算流通中的货币,并且该国将无法进行宏观调控。因此,不违反中国人民银行的货币发行权是第一条底线。

区块链金融的第二个基本问题是解决刚才提到的信用问题。 区块链金融具有点对点交易,分布式帐户和不篡改的特征。在此基础上,交易可以快速,低成本地进行。

2种风险

我们来谈谈区块链的第二个财务问题:风险。

金融风险包括系统性风险和非系统性风险。

系统性金融风险是指由于外部或内部因素而导致金融活动或交易发生在整个系统(包括机构系统或市场系统)中的严重波动,危机或瘫痪,机构不能保留。它通常表现为国家或地区的战争或骚乱,全球或地区的石油恐慌,国民经济的严重衰退或萧条,不利于公司宏观经济控制的国家法律和法规,以及中央银行调整利率。这些因素是单独出现或组合出现的,导致所有证券和商品的价格动荡。它具有较大的破裂层,涉及范围广泛。人们无法提前采取某些针对性的措施来避免或使用它们。即使投资多样化,也不会改变并降低其风险。 。主要包括政策风险,经济周期性,波动性,利率风险,购买力,汇率风险等。

简单地提到非系统性风险:除了系统性风险,偶然性风险或残余风险之外,企业内部的微观因素。

中国共产党第十九次全国代表大会的报告明确指出,有必要完善货币政策和宏观审慎政策的两级控制框架,深化利率和汇率改革。市场化。完善财务监管体系,保持系统性金融风险的底线畅通。与中共十八大提出的深化金融体制改革,加强金融监管,促进金融创新,维护金融稳定的思想形成鲜明对比。显然,目前的情况更为严重。

今年年初,我在华为金融研讨会上分析了我国今年的财政状况。今年的情况非常糟糕,将出现资金短缺,中小型金融机构将破产,我还建议大家合理投资P2P。但是我没想到中美贸易战会使今年的经济形势比预期的糟。简单总结如下:

美国缩写表

2018年为4260亿美元,2019年为3460亿美元,2020年为2200亿美元,相当于三年内从市场中删除了1.08万亿美元基础货币。加上货币乘数,美元供给M2减少了3.35万亿美元(当前美国广义货币供给M2为1 3.27万亿美元),相当于在未来三年吸收了1/4 M2

美国加息

2018年为3次,2019年为2次,2020年为1次。总体利率已提高至1.75%〜2.0%,因此将测试中央银行的外汇储备非常认真中央银行还采取了一些措施,包括提高反向回购和多边基金的营业利率,以及提高利率和放水。美国于2014年停止了量化宽松政策(量化宽松政策,这意味着以普通货币印制货币),并于2015年底提高了利率。中国的资金一直在流出,外汇储备已从4万亿美元减少至1万亿美元。

美国减税

美国特朗普总统在白宫签署了1.5万亿美元的税收改革法案。在美国:公司投资反弹,家庭消费增加,海外利润返回。至于我国的国内资本外流,人民币已经回到了贬值通道。

我国家的债务压力

截至2016年底,债务总额为244万亿元人民币(不包括外债,估计为1.5万亿美元),总计255万亿元人民币。我国的债务过多,包括政府债务,银行债务,公司债务和表外债务。将来,美国将提高利率,而中央银行的权宜之计是有针对性的加息和有针对性的降准。未来,货币水龙头将进一步收紧,中小型金融机构将大规模违约。自今年7月以来耗尽的P2P就是证明。

为了防止系统性风险,金融业通常需要进行分层审核以控制金融风险,这通常会导致成本过高。随着各种监管法律法规的出现,财务控制的门槛不断提高,反洗钱和反恐融资的范围也逐渐扩大了监管深度,导致监管成本越来越高。整个金融体系。 区块链可以通过防篡改和高度透明的方式通过去中心实时结算和清算来提高财务效率,从而使整个金融系统都可以降低成本。

我认为金融风险是国家关注的问题,而当局最为关注。预防区块链内生风险至关重要,而预防外部财务风险也至关重要。前者决定区块链金融的生与死,后者决定区块链金融的发展。

3笔付款

让我们讨论区块链财务的第三点:付款。

付款是中国超车的良机。互联网支付是增长最快的产品,因为它遵循两个原则:第一,它与商业紧密集成,并且互联网时代需要互联网支付。今天阿里巴巴之所以与支付宝密不可分。在线交易需要支付宝,而且已经发展了。其次,付款的相对不确定性相对较小,因为买卖双方已经决定这样做。其不确定性相对较小。它唯一需要的是便利性和安全性。如果这两个方面都完成了,那就可以了。的发展。

此外,它与业务紧密集成。自古以来,与业务最紧密结合的原则一直是相同的。如果您看一下金融的历史,现代银行就是由于付款而诞生的。现代意义上的第一家银行是阿姆斯特丹银行。在荷兰,荷兰的造船业非常好,许多货物通过阿姆斯特丹运到欧洲。如果您有很多贸易,特别是国际贸易区块链金融,则必须付款并结清。

事实上,许多互联网公司现在都在付款。 Google从2001年开始推出Google Wallet,Apple则推出了基于Apple手机和iPad的移动支付。苹果的口号是整合iPod之类的音乐。通过整合支付行业,阿里拥有支付宝,腾讯拥有微信支付,华为推出了华为支付…

互联网公司和非金融机构进入支付是一种全球现象,不仅银行可以做到,而且金融机构也可以做到。由于Internet公司具有用于业务场景的平台,因此付款是非常自然的选择。因此,在付款方面,我们已经领先于某些西方国家。

付款很重要的原因不仅在于付款本身,还在于数据的收集。付款时,我们会了解您的付款习惯和信息,并可以提供精确的服务。付款代表两件事:数据和付款。在此基础上,我们可以提供更多的金融服务。如玉娥宝。通过付款,可以提供其他金融服务。

因此区块链财务如何结合更多方案进行付款也是一个很好的方向。

如果个人或机构可以以低得多的成本进行点对点直接交易,则银行和金融机构作为交易信用机构在此功能中的作用将大大降低,用户对银行和金融机构的需求将大大降低大大减少。大大减少。硅谷保险加速器总监Lewis Farrell曾经说过:区块链技术的应用应该使“任何中间人都感到害怕”,例如VISA和MasterCard等支付网络。这句话和马云在乌镇的讲话很像。

也有许多金融机构通过融资或加入合作伙伴关系来实现技术共享,以实现节省成本的机会,例如降低银行间结算费用。金融领域的40多个行业联盟组织正在积极探索区块链用例,制定规则和标准,并为包括跨境支付,资产管理和交易在内的一系列金融活动创建平台。全球支付指导小组(GPSG)是这样的合作组织,它汇集了美国银行,美林证券,加拿大帝国银行,三菱金融集团,加拿大皇家银行,桑坦德银行和其他大型企业和机构。该组织正在共同努力,允许金融机构跨境尝试实时区块链解决方案,这可能直接挑战当前的全球银行间国际结算系统SWIFT。

4知识产权保护

让我们来谈谈区块链的第四点融资:知识产权保护。

在知识产权方面,我自然会想到年轻时的文学创作。例如,我提出了一个想法并将其发布在Internet上。