从三方面进一步完善央行数字货币DCEP测试推广
时间: 2020年10月12日                     分类: 数字货币 标签:

央行数字货币最新消息

Didi Chuxing最近表示,该公司已与中国人民银行建立战略合作伙伴关系,以通过其在线汽车叫车平台加快央行的数字货币推广计划。自从四月份在工业,农业,中国和中国的四大银行对数字货币进行测试以来,这是在大型互联网平台上对数字货币进行的首次商业测试。从商业银行内部测试到Internet平台应用程序测试,数字货币测试的加速发展意味着数字货币可能在不久的将来正式进入商业用途。数字货币的正式应用可能会对货币系统产生一定的影响。因此,在测试和推广期间,应进一步扩大测试范围,并应加强对货币流通和监管模式影响的分析。

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中央银行数字货币是中国人民银行发行的法定数字货币。全名是“数字货币电子支付”,相应的英文缩写是DCEP(数字

电子货币

付款)。 DCEP实际上是一种电子现金,是数字形式的钞票。其功能属性与钞票完全相同,并具有价值特征。

具体来说,DCEP具有五个特征:首先,DCEP的定位就像钞票一样,是流通现金,而不是银行存款。其次,商业银行无需为DCEP支付利息。第三,DCEP具有无限的法律偿还能力。任何机构或个人均不得拒绝接受;第四央行数字货币最新消息,DCEP不需要银行帐户和网络来实现付款;第五,DCEP的匿名性可控。

从货币发行的角度来看,数字货币的发行可以降低纸币发行的成本,并顺应移动支付的趋势。由于数字货币只是一串数字代码,所以无论是生产还是流通,都不会产生任何成本,并且具有强大的防伪功能。从货币政策的角度来看,数字货币有利于优化当前的货币支付体系,增强货币政策的有效性。通过发行数字货币,可以减少对第三方支付机构提供的支付功能的依赖。同时,中央银行可以在整个过程中监视货币流通信息和交付区域,从而减少货币政策传递的滞后。从国家主权的角度来看,数字货币有利于维护货币主权和合法货币地位。发行央行数字货币有利于纠正当前数字货币领域的一些混乱局面,维护货币主权。

类似于发行纸币,DCEP的发行采用了“中央银行-商业银行”两级操作系统,即中央银行向商业银行发行,而商业银行向公众发行。这意味着DCEP下的货币体系符合传统的信用货币衍生机制,货币创建的主体仍然是银行和实体。此外,在现金,法定准备金和超额准备金方面,DCEP配售模型与传统基础货币配售之间没有本质区别。

尽管DCEP继续使用传统的货币衍生机制,但它可能对基础货币和货币乘数都有影响。首先,DCEP将重建基本货币结构。在传统模式下,央行的基本货币结构分为两部分:一是货币发行,即央行印制的现金;二是货币发行。另一个是中央银行金融机构的存款准备金。第三方支付机构将储备金存入银行之后,中央银行将为基础货币打开一个子项目,即非金融机构的存款。作为M0,可以将中央银行的数字货币用作现金,存款准备金或第三方支付机构存放的准备金。根据其支付目的,将来,央行的基础货币帐户可能会开设一个新的子项目来专门记录DCEP,例如,在M0、存款准备金和非金融机构存款下设置DCEP子帐户帐户。

第二,DCEP可能会影响货币乘数的正反两个方面。首先,银行持有超额准备金的动机有所下降,导致货币乘数增加。由于DCEP付款的便利性和快速的清算速度,这减少了运输中的资金量,因此使用DCEP进行清算可以减少对清算账户资金的依赖。因此,商业银行将减少超额准备金的存款,这将导致货币乘数增加。其次,现金泄漏率的增加导致货币乘数的减少。 DCEP的便捷保存功能可能会增加公司和个人持有现金的可能性,从而增加现金流失率并降低货币乘数。在DCEP大规模推广后,货币乘数会增加还是减少取决于以上两种力量的比较。

此外,

DCEP可能会提供新的价格工具。从理论上讲,商业银行不需要为DCEP支付利息,但是如果中央银行计算DCEP的利息,则DCEP利率可以用作新的价格工具。目前,中央银行支付商业银行合法存款准备金的利率1.为62%,超额准备金0.的利率为72%。它不能为个人持有的现金支付利息。 DCEP启动后,可以对个人手机中持有的“现金”进行利息计算。由于DCEP会详细记录货币持有人的“现金”,因此中央银行可以在逻辑上为不同持有人设定不同的利率,这提供了一种新型的价格工具,类似于定向降息和定向降准。

当前,DCEP的测试工作正在逐渐从大型商业银行过渡到应用场景。我相信在测试过程中,技术水平也在不断提高和成熟。在此,作者为促进DCEP测试提出了三个补充建议:首先,在适当的时候逐步扩大测试范围,以增强测试组的代表性。该测试的范围主要包括三个方面:一是银行机构。当前的考试对象主要是四大国有银行。股份制银行,城市商业银行和农村商业银行不参加。建议在适当的时候将测试对象扩展到主要业务。银行。其次,在应用场景方面,根据公开信息,参加DCEP测试的商户组织的数量仍然非常有限。建议选择一组具有领先技术实力,广泛覆盖范围和成熟条件的商人组织来进行多种应用程序的测试。第三,就地区而言,目前的测试主要集中在深圳,苏州,雄安,成都和未来的冬季奥运会现场。建议适度增加一些金融基础设施完善的城市,县和农村,以提高测试区域的代表性。性。

第二,通过实地实验分析对货币流通的影响,为调整货币政策提供依据。中央银行数字货币的推出带来的最大不确定性是数字货币对货币流通的影响,这将给制定和调整货币政策带来一定的挑战。建议选择几组规模和规模可比的城市,使用不同数量和比例的数字货币代替现金,并观察和衡量数字货币对货币流通的影响,尤其是广义货币,支付和结算,消费者信贷等宏观指标,建立相应的模型和参数特征,为今后制定和调整货币政策提供依据。

第三,在测试过程中,完善了与数字货币流通兼容的监管体系。数字货币的应用和推广将带来货币流通的全面数字化,这将深刻影响支付和结算,家庭消费和一般信贷等金融领域。这不仅会给市场参与者带来一定的机遇和挑战,还会给监管模式带来一定的变化和调整。测试和升级的机会可以用来全面评估中央银行数字货币带来的监管问题。